Capital de Giro Líquido

O capital de giro líquido (CGL) é um dos indicadores mais diretos da saúde financeira de curto prazo de uma empresa. A fórmula é simples: CGL = Ativo Circulante - Passivo Circulante. O ativo circulante inclui caixa, bancos, contas a receber e estoque. O passivo circulante inclui fornecedores, salários, impostos e empréstimos de curto prazo.

Quando o CGL é positivo, a empresa tem mais recursos de curto prazo do que dívidas de curto prazo. Isso é sinal de folga financeira — a empresa consegue pagar suas contas sem depender de novos empréstimos. Quanto maior o CGL em relação ao faturamento, mais segura a operação.

Quando o CGL é negativo, a empresa deve mais do que tem no curto prazo. Isso não significa falência imediata — empresas com alto giro (supermercados, e-commerces) podem operar com CGL negativo porque recebem antes de pagar. Mas para a maioria das PMEs, CGL negativo é sinal de alerta.

A diferença entre capital de giro e capital de giro líquido é sutil mas importante. O capital de giro (no sentido amplo) se refere ao dinheiro necessário para operar. O CGL é a medida contábil precisa: ativo circulante menos passivo circulante. Na prática, quando contadores falam "capital de giro", geralmente se referem ao CGL.

Para melhorar o CGL, você pode: (1) Aumentar o ativo circulante — cobrar mais rápido, vender estoque parado. (2) Reduzir o passivo circulante — renegociar dívidas de curto prazo para longo prazo, pagar fornecedores no prazo correto sem antecipar. (3) Injetar capital próprio — aporte dos sócios.

O ideal é acompanhar o CGL mensalmente e comparar com períodos anteriores. Se o CGL está diminuindo mês a mês, a empresa está perdendo folga financeira e precisa agir antes que o problema se agrave.